實(shí)施以管資本為主的國有金融資產(chǎn)管理體制改革，科學(xué)定位管理目標(biāo)、明確管理責(zé)任主體、優(yōu)化管理方式方法，是推進(jìn)國有金融資產(chǎn)管理體系和管理能力現(xiàn)代化的主要內(nèi)容。近日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于完善國有金融資本管理的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》的出臺標(biāo)志著我國國有金融資本管理正在邁向科學(xué)化、精細(xì)化管理新階段，對于提高國有金融企業(yè)經(jīng)營效率、增強(qiáng)競爭力、有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，打造新時(shí)代現(xiàn)代化金融體系具有重要意義。
一、優(yōu)化國有金融資本管理是新時(shí)期建設(shè)現(xiàn)代金融體系的必然選擇
近年來，我國在國有金融資產(chǎn)管理體制改革方面取得了明顯進(jìn)展：一是國有金融資本規(guī)模穩(wěn)步增長，金融機(jī)構(gòu)實(shí)力大幅提升。我國國有商業(yè)銀行從十幾年前“技術(shù)性破產(chǎn)”的邊緣走上了良性發(fā)展軌道。根據(jù)2017年英國《銀行家》數(shù)據(jù)，共有126家中資銀行入圍全球1000家大銀行榜單，其中17家中資銀行入圍前100名。2017年我國有4家銀行進(jìn)入全球系統(tǒng)性重要銀行榜單。二是形成了市場經(jīng)濟(jì)條件下國有金融資產(chǎn)管理框架和體系。目前已經(jīng)確立了“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、多線管理”的金融企業(yè)管理格局，有關(guān)部門分別從不同的角度直接或間接地履行對國有金融資產(chǎn)的管理職責(zé)。三是現(xiàn)代企業(yè)制度初步形成，國有金融企業(yè)以全新的姿態(tài)登上國內(nèi)外資本市場舞臺。2003年，國務(wù)院批準(zhǔn)成立中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(匯金公司)，代表國家依法行使對中國銀行和中國建設(shè)銀行等重點(diǎn)金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)。從此，中國國有金融企業(yè)進(jìn)入了公司制改革、股份制改革和公開上市的新階段。
當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)保持中高速增長和邁向中高端水平的新階段，中央國有金融企業(yè)肩負(fù)著建設(shè)現(xiàn)代化金融體系、推動中國經(jīng)濟(jì)走向高質(zhì)量發(fā)展的重大使命。
黨的十九大和第五次全國金融工作會議均對完善國有金融資本管理提出了明確要求，“要完善各類國有資產(chǎn)管理體制，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，推動國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大”。金融十三五規(guī)劃也明確提出“統(tǒng)籌規(guī)劃國有金融資本戰(zhàn)略布局，合理調(diào)整國有金融資本在銀行、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的比重，明確國有金融資本出資人職責(zé)”等。加強(qiáng)國有金融資本統(tǒng)一管理，是貫徹落實(shí)黨的十九大和全國金融工作會議精神的重要舉措，有利于落實(shí)部門管理責(zé)任，更好促進(jìn)國有金融資本保值增值和提高競爭力。
二、國有金融資本管理進(jìn)入科學(xué)化發(fā)展、精細(xì)化管理新階段
《意見》緊緊圍繞提高國有金融資本的管理效率這一核心問題，聚焦制約國有金融資本管理的問題和障礙，進(jìn)一步完善了國有資本管理的體制和機(jī)制，標(biāo)志著我國國有金融企業(yè)管理進(jìn)入以“統(tǒng)一資本管理”為主要特征的科學(xué)化、精細(xì)化管理新階段。
第一，“一元化”的出資人代表制度，有利于形成權(quán)責(zé)明確、集中統(tǒng)一的國有金融資本管理新模式。目前，財(cái)政部、匯金公司，“一行三會”等都從不同角度參與國有金融資本管理，地方層面的國有金融資本管理也缺少統(tǒng)一模式，財(cái)政、國資委、金融辦、投資運(yùn)營等部門和單位不同程度地參與本級國有金融資本管理，這種分散的管理局面造成“政出多門”等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。《意見》明確提出，由財(cái)政部門牽頭統(tǒng)一行使出資人職責(zé)，這有利于明確財(cái)政部門作為國有金融資產(chǎn)出資人代表的職責(zé)，結(jié)束目前我國國有金融資產(chǎn)“多頭管理”的局面。從國際經(jīng)驗(yàn)看，德國、日本、印度、意大利等大部分國家都是由財(cái)政部門直接或間接履行出資人職責(zé)。例如，法國、瑞典、德國采用“財(cái)政部+金融企業(yè)”的雙層模式，奧地利、韓國、新加坡等國家則采用“財(cái)政部+控股公司+金融企業(yè)”的三層模式。
第二，有利于統(tǒng)籌規(guī)劃國有金融資本戰(zhàn)略布局，提高金融資本運(yùn)營效率。目前，國有金融機(jī)構(gòu)逐步形成了以國有股權(quán)為主，民營資本、外資和社會公眾持股并存的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)，但股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、“一股獨(dú)大”的問題依然存在，同時(shí)一些重要基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域存在宏觀統(tǒng)籌和管控不足等問題。根據(jù)《意見》，財(cái)政部將成為國有金融資本出資人職責(zé)的履行主體，各級財(cái)政部門可以根據(jù)需要，分級分類委托其他部門、機(jī)構(gòu)管理國有金融資本，這有利于理順和落實(shí)各級、各部門的管理責(zé)任，明確委托授權(quán)管理體制，也利于財(cái)政部門統(tǒng)籌規(guī)劃國有金融資本戰(zhàn)略布局，引導(dǎo)國有金融資本布局更趨合理。
第三，有利于加強(qiáng)國有金融資本的穿透管理，提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。近年來，我國國有金融資本經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營特征日益突出，銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)交叉越來越多，部分國有金融企業(yè)子公司的管理鏈條不斷拉長，國有資本控制力層層遞減，內(nèi)部管理難度加大。部分地方將金融企業(yè)與非金融企業(yè)國有資本集中統(tǒng)一監(jiān)管，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制導(dǎo)致產(chǎn)融無序結(jié)合，資金“脫實(shí)向虛”?！兑庖姟诽岢鰧薪鹑跈C(jī)構(gòu)股權(quán)出資實(shí)施資本穿透式管理，有利于加強(qiáng)國有資本監(jiān)管，防范內(nèi)部控制人風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國有金融企業(yè)子公司更加規(guī)范和審慎經(jīng)營，引導(dǎo)產(chǎn)融結(jié)合規(guī)范發(fā)展。
三、以管好資本為核心，不斷提高國有金融資本的管理效率
建立統(tǒng)一的出資人代表制度是國有金融資本管理走向科學(xué)化、精細(xì)化管理的新起點(diǎn)，未來還需要以管好資本為核心，切實(shí)提高國有金融資本的管理效率，發(fā)揮好國有金融資本在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中的“排頭兵”作用。
一是盤活國有金融資產(chǎn)存量，實(shí)現(xiàn)國有金融資本的優(yōu)化重組。根據(jù)國有企業(yè)所屬行業(yè)的特點(diǎn)有進(jìn)有退、區(qū)別對待。在保持經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定和國家對主要國有企業(yè)控制權(quán)的前提下，以“混合所有制”為重要手段，實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展、多維度分布。合理確定產(chǎn)權(quán)比例，建立不同的控股模式。對于開發(fā)性和政策性金融機(jī)構(gòu)，可繼續(xù)保持國有獨(dú)資和全資的性質(zhì)。對于在行業(yè)中具有重要影響力的金融機(jī)構(gòu)以及涉及國家安全、外溢性強(qiáng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施類金融機(jī)構(gòu)，保持國家絕對控制力，即控股50%以上。對于處于競爭領(lǐng)域的其它國有金融機(jī)構(gòu)，國有控股比例可降低至50%以下。吸引和鼓勵(lì)非公資本共同參與，提高國有資產(chǎn)的證券化和流動性。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和整體上市通過方式推動國有金融企業(yè)深化產(chǎn)權(quán)改革。
二是完善國有資本的股東角色定位，打造國有金融企業(yè)公司治理的最佳實(shí)踐。良好的公司治理有利于提高國有金融的內(nèi)生動能。要深化以“管資本”為核心的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，從激勵(lì)機(jī)制、考核制度、人事任命等方面，不斷打造中央國有金融企業(yè)公司治理的最佳實(shí)踐。研究差異化績效考核標(biāo)準(zhǔn)，并賦予不同的經(jīng)營自主權(quán)。重點(diǎn)從產(chǎn)品質(zhì)量、營運(yùn)效率上進(jìn)行考核，引入社會評價(jià)。著力創(chuàng)造有進(jìn)有出的人才流動機(jī)制，繼續(xù)發(fā)展和完善專業(yè)人才市場，通過市場機(jī)制選聘高級管理人員參與管理。明確國有金融企業(yè)黨組織發(fā)揮作用的范圍和職責(zé)，明確黨組織是公司治理架構(gòu)的有機(jī)組成部分。
三是完善國有金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)治理框架，推動國有金融資本穿透式監(jiān)管的落地。完善《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)，構(gòu)建金融控股公司的相關(guān)法律法規(guī)。嚴(yán)格規(guī)范金融綜合經(jīng)營，強(qiáng)化綜合監(jiān)管，針對金融控股公司信用鏈條復(fù)雜、容易出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)，建立內(nèi)部“防火墻”制度來規(guī)范其經(jīng)營，重點(diǎn)在實(shí)業(yè)公司與金融公司之間進(jìn)行隔離。加強(qiáng)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作，實(shí)現(xiàn)金融統(tǒng)計(jì)全覆蓋，為穿透式監(jiān)管提供信息支撐。(宗良)
