經(jīng)過(guò)前期震蕩調(diào)整后，5月份以來(lái)，具有防御性特征的行業(yè)開(kāi)始嶄露頭角，成為帶領(lǐng)股指上行的重要力量，其中，農(nóng)林牧漁行業(yè)就大漲逾4個(gè)百分點(diǎn)，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅榜前列。
個(gè)股方面，5月份以來(lái)，益生股份(002458,股吧)(27.68%)、民和股份(002234,股吧)(26.67%)、羅牛山(000735,股吧)(22.85%)、量子高科(300149,股吧)(18.66%)、圣農(nóng)發(fā)展(002299,股吧)(13.68%)、正邦科技(002157,股吧)(11.28%)、佩蒂股份(11.15%)、溫氏股份(10.28%)等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超10%。
資金流向方面，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月份以來(lái)，29只農(nóng)林牧漁行業(yè)內(nèi)成份股獲大單資金追捧，合計(jì)大單資金凈流入7.28億元。其中，15只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入均超1000萬(wàn)元，雛鷹農(nóng)牧(002477,股吧)期間累計(jì)大單資金凈流入居首，達(dá)到12193.48萬(wàn)元，安琪酵母(600298,股吧)(9347.50萬(wàn)元)、生物股份(8023.63萬(wàn)元)、正邦科技(6824.90萬(wàn)元)、民和股份(5446.65萬(wàn)元)等個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均超5000萬(wàn)元。
對(duì)于農(nóng)業(yè)板塊近期良好的走勢(shì)，綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)板塊風(fēng)險(xiǎn)基本釋放，積極配置農(nóng)業(yè)股已逐漸成為共識(shí)。包括國(guó)泰君安證券、招商證券(600999,股吧)、太平洋證券、中信證券(600030,股吧)、申萬(wàn)宏源(000166,股吧)證券、中泰證券等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布研報(bào)力挺農(nóng)業(yè)股后市機(jī)會(huì)。
事實(shí)上，今年以來(lái)，農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)相對(duì)低迷，但是當(dāng)前階段，正出現(xiàn)一些積極的變化：政策端，利好政策不斷落地;價(jià)格端，底部已經(jīng)顯現(xiàn);估值端，存在修復(fù)需求;業(yè)績(jī)端，龍頭公司業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@。
首先，政策利好紛至沓來(lái)。5月7日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《農(nóng)墾農(nóng)業(yè)綠色優(yōu)質(zhì)高效技術(shù)模式提升行動(dòng)方案》;此外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、財(cái)政部決定開(kāi)展2018年國(guó)家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園創(chuàng)建工作，突出其產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)戶帶動(dòng)、技術(shù)集成等功能作用，打造現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)樣板區(qū)和鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺引領(lǐng)區(qū);5月9日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域金融合作 助推實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》。
其次，農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)價(jià)格進(jìn)入全球性復(fù)蘇通道。中泰證券指出，近期禽鏈中游開(kāi)始出現(xiàn)產(chǎn)能淘汰及價(jià)格上漲現(xiàn)象，從大周期傳導(dǎo)及產(chǎn)能擴(kuò)張逐步制約的角度來(lái)看，未來(lái)1年禽鏈景氣度有望持續(xù)向上，短期行情啟動(dòng)的必要條件也得到滿足。5月份豬價(jià)維持弱勢(shì)震蕩，6月份預(yù)計(jì)價(jià)格有所反彈。與此同時(shí)，中信證券也表示，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入全球性復(fù)蘇通道，國(guó)內(nèi)種植產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也已經(jīng)觸底，尤其是玉米、水稻收購(gòu)價(jià)連續(xù)下調(diào)之后，市場(chǎng)悲觀預(yù)期充分釋放。預(yù)計(jì)5月份至8月份，種植、養(yǎng)殖等兩個(gè)鏈條的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將迎來(lái)共振，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，建議積極加大農(nóng)業(yè)板塊配置。
第三，估值具備較大的安全邊際。數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，36只農(nóng)林牧漁行業(yè)內(nèi)成份股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，新希望(13.43倍)、唐人神(002567,股吧)(15.51倍)、禾豐牧業(yè)(603609,股吧)(15.85倍)、溫氏股份(17.85倍)、天康生物(002100,股吧)(17.85倍)、中糧糖業(yè)(18.11倍)、大北農(nóng)(002385,股吧)(18.34倍)等個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足20倍。
第四，行業(yè)景氣度持續(xù)上升，部分子領(lǐng)域復(fù)蘇跡象明顯。一季報(bào)披露顯示，近六成農(nóng)林牧漁公司一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，15家公司一季度凈利潤(rùn)同比翻番，此外，截至目前，32家公司披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，16家公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比達(dá)五成。百洋股份(002696,股吧)、圣農(nóng)發(fā)展、大康農(nóng)業(yè)等3家公司預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)同比翻番，分別為：270%、219.94%、131.20%。中信證券表示，龍頭公司正處于快速發(fā)展期，集中度提升、盈利能力提升和行業(yè)空間提升的三重紅利剛剛處于釋放階段。
