A股IPO承銷保薦業(yè)務(wù)一直是券商投行業(yè)務(wù)的重要部分。年底降至，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)(截至2018年12月18日)，92家擁有保薦資格“牌照”的券商中，僅40家券商有IPO承銷收入“入袋”(承銷收入以發(fā)行統(tǒng)計(jì)為主)，承銷保薦費(fèi)共計(jì)51.39億元，比去年同期的147.1億元驟降65.06%。另外52家券商的IPO承銷仍“顆粒無(wú)收”。
值得注意的是，目前排名前十的券商共計(jì)攬入IPO承銷收入35.14億元，占上半年總承銷收入的68.38%，而承銷收入低于5000萬(wàn)元的券商數(shù)量則達(dá)18家。更有中小型券商相關(guān)人士向記者透露，受投行盈利情況影響，公司投行業(yè)務(wù)部門確有裁員情況。不難看出，券商投行業(yè)務(wù)中IPO承攬業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”十分明顯。
不過(guò)，服務(wù)資本市場(chǎng)加大開(kāi)放與扶優(yōu)限劣的政策導(dǎo)向并未改變，在投行業(yè)務(wù)普遍承壓、業(yè)務(wù)資源頭部化傾向突出的背景下，投行業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)不佳的券商能否“逆風(fēng)翻盤”，仍值得市場(chǎng)關(guān)注。
52家券商IPO承銷仍“顆粒無(wú)收”
年底將至，券商IPO承銷收入排行榜也即將出爐。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，今年以來(lái)(截至12月18日)，僅40家券商有IPO承銷收入“入袋”(承銷收入以發(fā)行統(tǒng)計(jì)為主)，承銷保薦費(fèi)共計(jì)51.39億元，比去年同期的147.1億元驟降65.06%，未能助力券商投行業(yè)績(jī)。
具體來(lái)看，今年以來(lái)103單已上市的首發(fā)項(xiàng)目共計(jì)為40家券商貢獻(xiàn)約51.39億元的承銷收入，其中15家券商的承銷保薦收入超過(guò)1億元。而去年同期，首發(fā)項(xiàng)目承銷收入超過(guò)1億元的券商達(dá)32家。
IPO承銷數(shù)量(包括聯(lián)席保薦家數(shù))方面，中信證券以承攬11個(gè)IPO項(xiàng)目位列第一位;緊隨其后的是華泰聯(lián)合證券，承攬10個(gè)IPO項(xiàng)目;中信建投證券承攬9個(gè)IPO項(xiàng)目，位列第三;招商證券和中金公司分別承攬8個(gè)項(xiàng)目，并列第四位。此外，廣發(fā)證券、海通證券、國(guó)泰君安的IPO承銷家數(shù)也位居前列。
承銷收入方面，今年以來(lái)，中金公司力壓其他券商，以7.244億元承銷收入位居首位，其中約3.4億元來(lái)自工業(yè)富聯(lián)IPO項(xiàng)目。中金公司目前承銷收入占市場(chǎng)份額14.48%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)廣發(fā)證券、國(guó)信證券等IPO保薦業(yè)務(wù)實(shí)力強(qiáng)勁的券商。而去年同期，中金公司的IPO承銷收入僅為4.62億元，市場(chǎng)份額僅為3.14%。不難看出，今年以來(lái)中金公司的投行業(yè)績(jī)成績(jī)可嘉，承攬工業(yè)富聯(lián)IPO項(xiàng)目讓中金公司投行收入驟增。
華泰聯(lián)合證券的承銷收入暫列第二，攬入6.42億元，占市場(chǎng)份額712.51%;緊隨其后的是中信證券，實(shí)現(xiàn)承銷收入4.68億元，占市場(chǎng)份額9.1%。此外，主承銷收入超過(guò)2億元的依次還有中信建投證券、廣發(fā)證券、招商證券和國(guó)泰君安，分別實(shí)現(xiàn)承銷收入3.39億元、2.87億元、2.83億元、2.06億元，位列第4名至第7名。
券商人士透露投行部門確有裁員情況
今年以來(lái)，首發(fā)上市保薦業(yè)務(wù)分化明顯，龍頭券商擔(dān)任主承銷商的比例增加，中小券商難分一杯羹。更有中小型券商相關(guān)人士向記者透露，受投行盈利情況影響，公司投行業(yè)務(wù)部門確有裁員情況。
值得注意的是，目前排名前十的券商共計(jì)攬入IPO承銷收入35.14億元，占上半年總承銷收入的68.38%，而承銷收入低于5000萬(wàn)元的券商數(shù)量則達(dá)18家。不難看出，券商投行業(yè)務(wù)中IPO承攬業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”十分明顯。
此外，截至目前，我國(guó)擁有保薦資格“牌照”的券商已達(dá)92家。而將近年末，僅有40家券商有IPO承銷收入“入袋”，52家券商的IPO承銷收入“顆粒無(wú)收”，占比達(dá)近六成。其中更有7家券商連續(xù)三年未有IPO承銷費(fèi)“入袋”，包括大通證券、國(guó)開(kāi)證券、財(cái)達(dá)證券、川財(cái)證券和東方財(cái)富證券(前身為西藏同信證券)等。
不過(guò)，目前這53家券商雖在今年還未實(shí)現(xiàn)IPO承銷收入，但仍有IPO項(xiàng)目正在證監(jiān)會(huì)審核程序當(dāng)中，有望為53家券商IPO承銷收入助力，爭(zhēng)取在年底前打破“零承銷”的狀態(tài)。
總體來(lái)看，在從嚴(yán)監(jiān)管和吸收優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市的背景下，排隊(duì)上市企業(yè)數(shù)量有所放緩，這無(wú)疑是對(duì)券商投行業(yè)務(wù)的一次考驗(yàn)，而有著天然競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的大投行也將無(wú)法避免這場(chǎng)激烈的業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
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