周一，滬深兩市股指集體走強(qiáng)，個股再迎普漲，尤其是周期類個股以及消費類標(biāo)的的上行，給市場注入新的活力，前期充分換倉后的北上資金也加速入場布局，滬股通深股通雙雙連續(xù)3日實現(xiàn)凈流入，推動昨日貴州茅臺股價再次突破800元大關(guān)，總市值超越萬億元，引發(fā)市場廣泛的關(guān)注。根據(jù)東方財富數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，3月14日至18日的3個交易日里，滬股通深股通雙雙連續(xù)3日實現(xiàn)凈流入，北上資金合計凈買入額達(dá)80.09億元。
對此，市場人士普遍表示，作為“聰明理性”的資金，北上資金的風(fēng)格值得投資者參考，年內(nèi)其累計涌入逾1200億元，成為A股重要的增量資金來源。當(dāng)前北上資金不斷流入A股：一方面是從資產(chǎn)配置的角度來考慮，相比其他國家的資產(chǎn)，中國資產(chǎn)的配置比例太低，因此資金都有主動配置的需求;另一方面，由于A股與全球其他股市的相關(guān)性仍較低，從分散資產(chǎn)風(fēng)險的角度來看，A股也具有不錯的配置價值。在此背景下，近日受到北上資金加倉的標(biāo)的后市獲取超額收益概率較大，而在這些標(biāo)的領(lǐng)軍下，A股第二階段價值投資屬性顯現(xiàn)，值得期待。
根據(jù)滬股通、深股通每日前十大成交活躍股數(shù)據(jù)來看，近3日，共有26只個股現(xiàn)身滬股通、深股通的十大活躍股榜單，有20只個股成為北上資金搶籌標(biāo)的股，合計北上資金凈流入達(dá)到65.68億元。具體來看，中國平安期間累計北上資金凈買入額居首，達(dá)到37億元，美的集團(tuán)緊隨其后，期間累計北上資金凈買入額也達(dá)8.83億元，貴州茅臺、青島海爾、洋河股份、三一重工、萬科A、溫氏股份和保利地產(chǎn)等7只個股近3日累計北上資金凈買入額也均達(dá)到1億元，另外，包括中信證券、牧原股份、東方財富、濰柴動力、招商銀行等在內(nèi)的11只個股期間也均獲得北上資金的青睞。
統(tǒng)計顯示，截至目前，東方財富、中國平安兩家公司已披露2018年年報業(yè)績，這兩家公司年報業(yè)績?nèi)繉崿F(xiàn)同比增長，分別達(dá)到50.52%、20.56%。除此之外，還有7家公司披露了2018年年報業(yè)績預(yù)告，三一重工、立訊精密、美的集團(tuán)、洋河股份、濰柴動力、格力電器、?？低暤?家公司均預(yù)計2018年業(yè)績呈現(xiàn)不同的增長。
行業(yè)角度來看，上述20只被北上資金青睞的個股主要扎堆在金融、家用電器、食品飲料等三行業(yè)，涉及個股數(shù)量分別為5只、3只、2只。尤其是食品飲料板塊昨日更是掀漲停潮，金種子酒、口子窖、老白干酒、瀘州老窖、五糧液、古井貢酒、今世緣、順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒等9只個股集體收獲漲停，貴州茅臺上漲4.22%股價創(chuàng)出歷史新高，達(dá)到810.09元。
對于食品飲料板塊的后市布局，長城證券表示，上周大盤繼續(xù)上行，順鑫農(nóng)業(yè)年報業(yè)績超預(yù)期，帶動白酒板塊大漲。1月份-2月份社消數(shù)據(jù)略超預(yù)期，也驗證消費向好的走勢。很多投資者類比2014年-2015年牛市，擔(dān)心大牛市中食品飲料跑輸市場。兩輪牛市最大不同在于，前者是由杠桿資金推動，本輪是由預(yù)期變化、政策引導(dǎo)及外資流入共同作用。資金性質(zhì)、監(jiān)管層引導(dǎo)，決定了本輪牛市是有資金面、基本面、政策面配合的綜合體。食品飲料板塊至今漲幅跑贏大盤，已顯示出與上輪牛市巨大不同。白酒板塊已完成消費需求結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，進(jìn)入擠壓式增長階段。中小企業(yè)面臨生存壓力，名優(yōu)酒企進(jìn)入擴(kuò)張時期。大眾品成長邏輯未變，消費升級、滲透率提升、三四線城市崛起等因素仍然持續(xù)，個人所得稅下調(diào)也一部分程度刺激消費需求。整體看消費前景明朗，龍頭企業(yè)更可穿越周期。持續(xù)推薦貴州茅臺、山西汾酒、安琪酵母、絕味食品、涪陵榨菜等。
總體來看，分析人士指出，A股進(jìn)入第二階段后，明顯感到的是板塊的輪動，但更為主要的是，前期強(qiáng)勢股分化嚴(yán)重，而醫(yī)藥、釀酒等業(yè)績加成長股開始走強(qiáng)，市場對于基本面良好標(biāo)的的偏好逐步增強(qiáng)。也就是說，進(jìn)入第二階段，市場開始重新尊崇價值投資。從時間周期看，進(jìn)入3月下旬也基本上是年報以及季報披露的集中期，而前期題材股連續(xù)拉高后，也不排除北上資金調(diào)倉換股轉(zhuǎn)向業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的標(biāo)的股上，值得密切跟蹤。
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