北京時間5月14日上午5時，MSCI 5月半年度指數(shù)審議結果正式出爐。
北京時間5月14日凌晨5點，國際知名指數(shù)公司明晟公司(MSCI)宣布，將現(xiàn)有的中國大盤A股納入因子從5%增加至10%。同時，18只創(chuàng)業(yè)板股票納入MSCI中國指數(shù)。這是創(chuàng)業(yè)板股票首次被納入MSCI指數(shù)。本次調整將在5月28日收盤后生效。
18只創(chuàng)業(yè)板股票清單
從行業(yè)來看，本次擴容創(chuàng)業(yè)板新增標的中，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中市值占比較大的標的為邁瑞醫(yī)療、寧德時代與東方財富。
從創(chuàng)業(yè)板納入標的行業(yè)分布看，醫(yī)藥、汽車和傳媒權重較大。
業(yè)內人士認為，近期外資流出以兌現(xiàn)階段性收益為主，隨著A股估值調整到位，5月底可能再度迎來外資搶籌窗口期。從2019年全年來看，保守估算外資將流入5000億元左右。而MSCI對創(chuàng)業(yè)板股票及中盤股的擴容，或將引起市場新的風格變化。
MSCI中國A股中盤指數(shù)有29只股票新增、5只股票被剔出，最終包括173只成分股。
MSCI中國A股在岸指數(shù)增加100多只成份股，三只市值最大的個股是溫氏股份、寧德時代和邁瑞醫(yī)療。其他創(chuàng)業(yè)板股票還包括：溫氏股份、寧德時代、邁瑞醫(yī)療、東方財富、愛爾眼科、智飛生物、同花順、藍思科技、順網科技、康泰生物、網宿科技等。
MSCI中國A股在岸小盤股指數(shù)將增加503只成分股，剔出49只，大部分新增個股來自符合條件的中國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。MSCI中國全股票指數(shù)(MSCI China All Shares Index)將新增66只個股并剔除10只。
帶來增量資金5000億至10000億元
MSCI是全球第一大指數(shù)公司，MSC指數(shù)是全球投資經理最多采用的基準指數(shù)。2018年6月1日，A股首次納入MSCI指數(shù);2018年9月1日，納入因子由2.5%擴大到5%。
今年3月1日，MSCI宣布將分三步增加A股在MSCI指數(shù)中的權重：
第一步：2019年5月，將大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時以10%的納入因子納入創(chuàng)業(yè)板大盤A股。
第二步：2019年8月，將大盤A股納入因子從10%增加至15%。
第三步：2019年11月，將大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時以20%的納入因子納入中盤A股(包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票)。
據MSCI預測，每一次以2.5%的因子納入，將為A股帶來約110億美元的增量資金。據此計算，納入因子由5%擴大到20%，預計將為A股帶來約660億美元的增量資金(約合人民幣4524億元)。MSCI亞太研究主管謝征儐3月1日曾表示，三步完成后，A股將迎來800億美元的增量資金(約合人民幣超過5400億元)。
今年6月和9月，富時羅素和標普道瓊斯也將分別納入A股。國盛證券策略分析師張峻曉認為，保守估算2019年外資增量資金約在5000億元左右。匯豐股票研究團隊估計，2019年可能有近750億美元外資流入A股(約合人民幣5142億元)，其中100億美元將是“被動性流入”。
今年年初，證監(jiān)會副主席方星海也曾表示，2019年外資流入A股會進一步增加，6000億元是可以預期的。相對于2018年，今年的股市可以期待。
摩根大通則更為樂觀，預計MSCI擴容將吸引142億美元的被動資金，如果同時考慮主動流入的資金，總共將有850億美元。再加上今年6月“入富”，預計A股在2019年5月到2020年3月合計將有1500億美元增量資金流入。按當前匯率計算，也就是說將有逾1萬億元人民幣資金流入A股。
需要說明的是，外資增量資金并不會嚴格按照納入時點進入A股。MSCI指數(shù)和富時羅素指數(shù)相關錨定的指數(shù)基金都分為“參考跟蹤型”和“掛鉤跟蹤型”。“掛鉤跟蹤型”也就是被動型基金，會跟隨指數(shù)調整計劃被動買入;而“參考跟蹤型”也就是主動型基金，存在一定的自主操作空間，更傾向于擇時配置。
來源：中國基金報、中國證劵報
關鍵詞： MSCI首批擴容名單
