A股市場的表現(xiàn)映射到投資者的表情上，去年還是一籌莫展，今年卻已笑靨如花。這些投資者還包括通過購買權(quán)益基金產(chǎn)品間接入市的基金持有人。面對去年A股市場的大跌以及今年以來A股市場的強(qiáng)勢反彈，我們不禁想問，有多少基金已經(jīng)成功收復(fù)了去年的“失地”?
要知道，對于一只單位凈值為1元的基金來講，去年30%的虧損需要今年42.86%的回報(bào)率才能回本，權(quán)益基金要想收復(fù)去年的“失地”并不容易。不過，記者梳理發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)有333只基金憑借著優(yōu)越的資產(chǎn)配置能力，抓住了今年前兩個(gè)月反彈行情的投資機(jī)會，成功將去年以來的虧損扭轉(zhuǎn)為盈利。
受益今年以來A股市場反彈
權(quán)益基金平均回報(bào)率15.41%
今年前兩個(gè)月，A股市場一掃頹勢，走出強(qiáng)勢反彈行情，與去年的長期下跌行情形成強(qiáng)烈反差。具體來看，2018年全年，上證綜指累計(jì)下跌24.59%，深證成指累計(jì)下跌34.42%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)下跌28.65%;而今年以來截至3月1日，上證綜指累計(jì)上漲20.05%，深證成指累計(jì)上漲26.63%，創(chuàng)業(yè)板指也上漲了25.38%。
記者注意到，與A股市場一樣，給投資者帶來濃濃暖意的還有公募基金產(chǎn)品的業(yè)績：今年以來，公募基金市場上5234只開放式產(chǎn)品，在排除基金凈值異常波動的產(chǎn)品外，有1548只基金在今年以來的回報(bào)率逾10%，594只基金在今年以來的回報(bào)率均超過20%，業(yè)績最佳的幾只分級B基金在今年以來的回報(bào)率已經(jīng)超過100%，相繼觸發(fā)了上折。
排除正處在建倉期的次新基金，公募基金市場上共有2139只權(quán)益基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金)，這2139只權(quán)益基金在今年以來的平均回報(bào)率為15.41%，僅有27只權(quán)益基金未能在今年以來取得正回報(bào)，回報(bào)率最高的銀華內(nèi)需偏股混合基金，在今年以來的回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到43.34%。
在銀華內(nèi)需偏股混合基金之后，業(yè)績排名第2位到第9位的全部是前海開源基金旗下產(chǎn)品，前海開源多元策略混合A、前海開源再融資股票、前海開源恒遠(yuǎn)靈活配置混合等8只權(quán)益基金在今年以來的回報(bào)率均在35%以上，前海開源基金從去年四季度開始的果斷加倉，迎來了豐碩果實(shí)。
333只權(quán)益基金抓住機(jī)會
少數(shù)基金沒“吃到”反彈行情
實(shí)際上，去年A股市場的長期調(diào)整行情對于公募基金市場的權(quán)益產(chǎn)品來說是一件非常“傷”的事情。前期的虧損需要后期更大的回報(bào)率來彌補(bǔ)，拿一只單位凈值為1元的基金來舉例：去年30%的虧損，則需要今年42.86%的回報(bào)率才能將基金凈值扳回到1元;而如果去年虧損了40%，則需要該基金在今年以來取得66.67%的回報(bào)率才能回本。
不過，公募基金管理人在背后還發(fā)揮著重要的決策，完全可以通過在去年的調(diào)整行情中降低虧損，并在今年的反彈行情中獲取超額回報(bào)，以此來完成對去年虧損的彌補(bǔ)。從去年年初到今年3月1日，相關(guān)產(chǎn)品成功獲取正回報(bào)。這樣，對于長期持有該基金的投資人而言，便能夠成功“消化”了去年全年的虧損。
梳理發(fā)現(xiàn)，即便是條件苛刻，已有333只基金實(shí)現(xiàn)了對去年“失地”的收復(fù)，333只基金自去年以來的回報(bào)率成功由負(fù)轉(zhuǎn)正。不過，由于這些基金一直保持在比較高的倉位水平，去年的虧幅度很大，這些基金即便是已經(jīng)完成了自去年以來回報(bào)率的由負(fù)轉(zhuǎn)正，但回報(bào)率水平還不高，目前還尚未有權(quán)益基金自去年以來的回報(bào)率高于1%。
具體來看，此時(shí)間段內(nèi)回報(bào)率最高的為萬家行業(yè)優(yōu)選混合基金，自去年年初以來截至今年3月1日，該基金的累計(jì)回報(bào)率為0.52%，而在此前，去年全年該基金的累計(jì)回報(bào)率為-19.85%，截至3月1日，該基金今年以來的回報(bào)率為32.33%。興全商業(yè)模式優(yōu)選混合基金緊隨其后，在今年以來的回報(bào)率為21.23%，自去年以來的回報(bào)率為0.46%。
記者注意到，即便是面對A股市場的長期調(diào)整行情，這333只基金的整體持股倉位也一直保持在較高水平，在去年四季度末，該333只基金的平均持股倉位為59.58%，高于所有權(quán)益基金在去年年底的整體持股倉位。
不過，也有例外在其中，如興業(yè)聚盈靈活配置混合等3只基金，在去年四季度末這3只基金持股倉位均是0，雖然躲過了去年市場的長期調(diào)整，但也沒有在今年及時(shí)“吃到”反彈行情，該3只基金在去年以來的回報(bào)率均為正值，不過也均不足0.01%。
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