過去21年，公募基金累計為基金投資者創(chuàng)造2.11萬億元投資收益，年均超過1000億元，體現(xiàn)出專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)在創(chuàng)造長期投資價值方面的顯著優(yōu)勢。
21年創(chuàng)造2.11萬億收益
公募長期投資優(yōu)勢凸顯
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，1998~2018年，雖然各類型基金投向的市場都出現(xiàn)明顯的震蕩起伏，公募基金產(chǎn)品期間累計利潤總額達到2.11萬億，基金投資者年均收益達到1005億元。
多位業(yè)內(nèi)人士認為，21年創(chuàng)造的收益，體現(xiàn)了公募基金在專業(yè)化資產(chǎn)管理和創(chuàng)造長期投資價值方面的顯著優(yōu)勢，未來必將繼續(xù)在資本市場發(fā)揮機構(gòu)投資者的重要作用。
匯豐晉信基金總經(jīng)理王棟表示，長期來看，公募基金投資業(yè)績相當出色。
資深基金研究人士王群航認為，過去20多年，公募產(chǎn)品創(chuàng)造2.1萬億元利潤，這一成績充分說明了長期投資和專業(yè)化資產(chǎn)管理的成果。長期來看，專業(yè)化投資可以平滑很多投資風(fēng)險，為投資者帶來良好收益。
還有基金行業(yè)資深人士表示，20多年公募基金成績卓著。在1998年之前，證券市場沒有受嚴格規(guī)范的機構(gòu)投資者，公募基金是達到成熟市場標準的機構(gòu)投資者，有成熟的投資理念，有公開透明的產(chǎn)品。公募基金的出現(xiàn)和發(fā)展壯大了機構(gòu)投資者隊伍，為個人投資者提供了豐富便捷的投資工具。
海富通基金相關(guān)人士說，基金公司是具有專業(yè)投資管理能力的金融機構(gòu)。一方面，通過公募的方式，廣大投資者可以享受到中國經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的紅利;另一方面，公募基金通過價值投資實踐，使社會資金得到合理配置。“隨著我國資本市場的進一步發(fā)展，未來公募基金將發(fā)揮更加積極的作用，創(chuàng)造更大的價值。”
固收產(chǎn)品成收益擔(dān)當
從各類型基金收益情況看，混合型基金是基金產(chǎn)品收益的第一大來源，21年累計投資收益1.09萬億元，貨基、債基等固收產(chǎn)品投資收益合計近1.2萬億，在基金收益中占比高達56.7%，成為投資者賺錢的最主要來源，固收產(chǎn)品穩(wěn)健的賺錢效應(yīng)也帶動貨基和債基規(guī)模快速擴張。
王群航認為，泛固收產(chǎn)品風(fēng)險收益特征就是穩(wěn)健，貨幣基金在2012年以后收益率達到無風(fēng)險利率的2倍以上，受到廣大投資者的喜歡，這也是貨基規(guī)模超8萬億的重要原因。
銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，貨幣基金幾乎沒有申購費、贖回費，加上主要投資貨幣市場工具領(lǐng)域，基金業(yè)績?yōu)檎找媲页掷m(xù)穩(wěn)定，基金投資者持有貨幣基金的獲得感、體驗感都比較好;債券基金主要是機構(gòu)投資者持有，近年來機構(gòu)投資者持有債券基金比例達到90%以上，形成了老百姓主攻貨基、機構(gòu)主攻債基的市場格局。
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認為，過去10年，中國股市整體表現(xiàn)低迷，投資者避險情緒較濃，貨幣基金和債券基金更受歡迎，規(guī)模大幅增長。對于投資者來說，保住本金安全、追求穩(wěn)定回報是主要訴求。貨幣基金每年回報率不高，在3%~4%，但每年都是正收益，累計回報并不少。
上述基金行業(yè)資深人士也認為，固收產(chǎn)品長期賺錢效應(yīng)較好與國內(nèi)證券市場功能定位有關(guān)。固收產(chǎn)品尤其是貨幣基金利潤來源于票息收入，而不是買賣差價，監(jiān)管機構(gòu)對固收產(chǎn)品監(jiān)管較嚴，固定收益比較穩(wěn)定，貨幣基金也基本沒有出現(xiàn)虧損，流動性較好，這都促使貨幣基金規(guī)模在近幾年出現(xiàn)大幅增長。同時，機構(gòu)對于金融工具的認識更加深刻，對產(chǎn)品安全性、流動性的要求較高，固收產(chǎn)品更符合機構(gòu)投資者的需求，造成了固收產(chǎn)品規(guī)模的大幅上漲。
也有人士認為，貨幣基金賺錢較多主要得益于利率市場化的趨勢。
一位基金公司副總經(jīng)理表示，隨著銀行表內(nèi)受限轉(zhuǎn)到表外，貨幣基金成為銀行理財?shù)奶娲?。隨著利率市場化的發(fā)展和基金規(guī)模的不斷擴大，貨基也成為市場長周期最賺錢的產(chǎn)品類型。
關(guān)鍵詞： 公募長期投資
